WisdomTree U.S. SmallCap Dividend Fund ETF (DES), sebuah Exchange Traded Fund (ETF) yang berinvestasi pada saham-saham berkapitalisasi kecil dengan pembayaran dividen, kini mendapatkan peringkat “jual”. Penurunan peringkat ini didasarkan pada analisis fundamental yang menunjukkan adanya alternatif investasi yang lebih unggul di pasar.
Profil dan Kinerja DES
DES merupakan ETF yang telah lama berdiri, berinvestasi pada saham-saham berkapitalisasi kecil yang membayar dividen. Dana ini memiliki rasio biaya (expense ratio) sebesar 0,38% dengan imbal hasil dividen (trailing yield) sebesar 2,85%.
Klik mureks.co.id untuk tahu artikel menarik lainnya!
Proses seleksi saham untuk DES melibatkan penyaringan berdasarkan kualitas dan momentum. Dana ini secara khusus mengecualikan banyak sekuritas dengan imbal hasil tertinggi di alam semesta investasi, terutama Real Estate Investment Trusts (REITs). Meskipun demikian, perkiraan imbal hasil ke depan (estimated forward yield) DES tetap solid di angka 3,08%.
Mureks mencatat bahwa analisis fundamental menunjukkan portofolio DES, meskipun memiliki kinerja jangka panjang yang inferior, lebih kuat dibandingkan IJS. IJS sendiri merupakan tolok ukur nilai kapitalisasi kecil yang mencakup saham-saham Indeks S&P SmallCap 600.
OUSM: Alternatif yang Lebih Unggul
Namun, berdasarkan evaluasi terbaru, OUSM diidentifikasi sebagai dana yang lebih unggul. Investor mungkin akan mengorbankan sekitar 1% dalam hal imbal hasil dividen, tetapi potensi apresiasi modal (capital appreciation) diperkirakan jauh lebih tinggi.
Keunggulan OUSM ini didorong oleh pertumbuhan pendapatan, pertumbuhan dividen, dan kualitas portofolio yang lebih kuat. Perbandingan ini menjadi faktor kunci dalam keputusan penurunan peringkat DES.
Peringatan Sebelumnya dan Penurunan Peringkat
Sebelumnya, pada 12 Juli 2023, analisis terhadap DES juga telah memberikan peringatan. Saat itu, potensi apresiasi modal yang lemah telah disoroti, meskipun imbal hasil dividen yang menarik sebesar 3,16% juga menjadi perhatian.
Dengan mempertimbangkan semua faktor tersebut, DES kini secara resmi mendapatkan peringkat “jual”. Investor disarankan untuk mempertimbangkan alternatif yang menawarkan prospek pertumbuhan modal yang lebih baik.
