TPG Mortgage Investment Trust (MITT), yang sebelumnya dikenal sebagai AG Mortgage Investment Trust, baru-baru ini mengumumkan peningkatan dividen menyusul perbaikan profitabilitas yang mendasari. Langkah ini menarik perhatian investor di tengah kinerja saham yang positif sepanjang tahun lalu.
Proyeksi Cakupan Dividen dan Diskon Nilai Buku
Meskipun rasio pembayaran dividen MITT terhadap laba yang dapat didistribusikan pada kuartal ketiga 2025 mencapai 100%, proyeksi menunjukkan adanya perbaikan signifikan. Analis memperkirakan rasio pembayaran ini akan turun di bawah 95% pada tahun 2026, seiring dengan finalisasi normalisasi kebijakan oleh Federal Reserve Amerika Serikat.
Liputan informatif lainnya tersedia di Mureks. mureks.co.id
Selain imbal hasil (yield) yang menarik saat ini, saham MITT juga diperdagangkan dengan diskon sekitar 18% dari nilai bukunya. Diskon ini memberikan margin keamanan bagi investor sekaligus potensi keuntungan modal di masa depan. Namun, Mureks mencatat bahwa MITT tetap melakukan akuisisi yang didanai ekuitas pada kuartal ketiga 2025, meskipun sahamnya diperdagangkan di bawah nilai buku.
Risiko dan Kinerja Pasar
Fokus utama MITT pada sekuritas residensial non-agensi menjadi risiko kunci dalam kasus investasi ini. Potensi risiko ini akan semakin meningkat jika momentum ekonomi Amerika Serikat mengalami perlambatan yang signifikan. Investor perlu mencermati faktor makroekonomi ini.
Dalam setahun terakhir, TPG Mortgage Investment Trust telah menjadi salah satu mREIT (Mortgage Real Estate Investment Trust) dengan kinerja terbaik. Saham MITT mencatatkan kenaikan sekitar 43%, jauh melampaui total pengembalian sekitar 14% yang dicapai oleh VanEck Mortgage. Kinerja superior ini menunjukkan ketahanan dan potensi pertumbuhan perusahaan di sektor real estat.
