Credo Technology Group Holding Ltd (NASDAQ:CRDO) menunjukkan kinerja keuangan yang kuat, didorong oleh pertumbuhan pesat produk Active Electrical Cables (AEC). Produk ini kini menjadi standar de facto untuk konektivitas antar-rak pusat data, memicu lonjakan pendapatan dan proyeksi kinerja yang semakin optimistis.
Komitmen pembelian yang signifikan dan peningkatan penggunaan oleh penyedia layanan hiperskala mengindikasikan percepatan pendapatan lebih lanjut dalam waktu dekat. Mureks mencatat bahwa tren ini menempatkan Credo dalam posisi strategis di pasar infrastruktur pusat data yang terus berkembang.
Liputan informatif lainnya tersedia di Mureks. mureks.co.id
Potensi kategori produk baru berupa kabel LED aktif berbasis Micro LED dari kesepakatan Hyperlume juga menjadi sorotan. Namun, dampak finansial yang berarti dari inovasi ini diperkirakan baru akan terasa mulai tahun fiskal 2028.
Di sisi lain, margin kotor Credo diperkirakan akan normalisasi menuju kisaran 63-65 persen. Pertumbuhan biaya operasional (opex) yang terkait dengan investasi riset dan pengembangan (R&D) serta integrasi Hyperlume berpotensi menekan margin EBIT hingga beberapa ratus basis poin.
Meskipun bisnis Credo secara struktural telah membaik dan memiliki valuasi yang lebih menarik, konsentrasi pelanggan pada Amazon menjadi risiko pendapatan yang nyata. Revisi ke bawah pada belanja modal (capex) pusat data Amazon dapat berdampak signifikan terhadap pendapatan Credo.
Secara keseluruhan, saham CRDO telah sedikit mengungguli pasar yang lebih luas sejak pembaruan terakhir. Analisis ini menyarankan untuk mempertahankan posisi pada saham pemenang ini, namun tidak disarankan untuk menambah pembelian saat ini mengingat beberapa risiko yang ada.
